上。

    从行业周期来看，每轮消费电子的景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动的。3月23日，openAI宣布开放\/chat\/Gpt\/的联网限制并引入第三方插件平台的生态，首批接入的插件涵盖出行、点餐、购物、办公、编程等多种场景。后续随着插件生态的完善，未来下游消费电子的应用场景和想象空间将被极大丰富。通过接入\/chat\/Gpt\/或文心一言等大语言模型的ApI接口，智能音箱、智能家居、智能手机等终端消费电子产品的用户体验有望在AI+的赋能下被重新定义。这次阿里巴巴的天猫精灵通过智能音箱接入阿里大模型就是消费应用场景的一次典型的重新定义，有望极大改善用户体验。除了智能音箱外，智能家居存在语音识别不准和人机交互不顺畅等痛点，而在AIGc 的引领下，我们认为智能家居产品将具备更强的人机交互能力，AIGc有望为智能家居持续赋能。

    当然，消费电子行业的异军突起并不只是沾上了人工智能的光，行业本身我们认为也迎来了拐点。经历了过去一年持续的终端去库存后，行业正处于景气度逐步复苏阶段，基于近期产业链验证，3月手机终端备货已出现明显复苏，智能家居也随着新房和二手房交易持续向好而交易回暖。后续随着我国消费回暖、下游消费电子厂商开始备货618等因素，我们认为A股消费电子板块有望在“AI+”时代迎来基本面的拐点。

    周四A股市场低开高走、小幅震荡整理，两市股指全天基本呈现小幅波动的运行特征，沪指盘中再创近期反弹新高。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.82倍、38.05倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交量亿元，处于近三年日均成交量中位数上方区域。近期行业板块呈现较强的二八效应，北向资金连续3周净流入，场内融资资金明显回升，资金活跃度明显所有回升。海外银行业危机得到各方及时处理，对市场的影响有所降低。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议保持六成仓位，短线关注半导体、软件开发、电子元件、通信服务以及医疗服务等行业的投资机会。

    个股：002371北方华创(\/非\/荐\/股\/)：公司拥有刻蚀、薄膜沉积、氧化\/扩散、清洗、晶体生长、精密气体计量及控制，以及高真空、高压、高温热处理技术和高精密电子元器件工艺技术等半导体设备核心技术，已成为国内先进的半导体装备供应商，刻蚀机、pVd、cVd、氧化\/扩散炉、退火炉、清洗机等产品得到半导体生产制造领域客户的广泛认可，半导体装备产品工艺覆盖率及客户渗透率持续提高，新产品导入节奏进一步加快。

    兆易创新(\/非\/荐\/股\/)：公司于2020年开始车规mcU的布局，经>> --