块单w价格已趋于稳定，产品从此前主流的15\/20kw向30\/40kw发展，带来单品价值量和毛利率的提升。预计到2025年中国充电模块市场增量达1808亿w，2021-2025年cAGR达65%。目前行业充电模块均价在0.12元\/w左右，据此预测，2025年中国充电模块市场空间约217亿元。

    光伏、储能等新能源赛道整体反弹不俗，钧达股份、晶澳科技、意华股份、科远智慧、万胜智能涨停，金刚光伏涨超10%。长江证券数据显示，近期一线企业开工率小幅提升至80%以上，京运通、双良等专业化硅片企业产能陆续爬坡，预计5月硅片产出由4月的24Gw左右，提升至25-26Gw。长江证券重申当前光伏板块即将逐步进入量利向上的加速兑现期。供给端硅料有序释放，二季度至四季度产量逐季向上，支撑行业放量。消息面上，1）美国IRA细则落地，好于预期；2）上周五美国最大太阳能组件制造商——第一太阳能（FSLR.US）股价大涨26.48%，创近十年以来最大单日涨幅。3）近半个月以来，电池级碳酸锂价格自18万元吨价开启反弹后持续上涨，4月27日至5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，累计涨幅近40%。

    点评：新型电力体系建设背景下，火电资产的成长性与盈利稳定性均被低估，其长期价值、特别是调峰价值正在逐渐显现。本轮火电资产得到市场认可主要因其困境反转，但站在更长期的角度来看，新型电力体系建设下火电稳定+合理的回报正在成为可能，估值锚逐渐凸显。以申能临港和晋江气电作为参照，假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平为RoE\\u003d6%-8%。pb方面考虑到火电机组尚有成长性给予pb\\u003d1.2x的估值溢价，则对应现有火电资产的合理估值水平为pE\\u003d15x-20x，聚焦2023q1业绩修复与火电央企的价值重估。

    锂矿板块今日反弹势头凌厉，天齐锂业、中矿资源、融捷股份、盛新锂能、永兴材料涨停，天华新能涨超10%。消息面上，5月15日，上海钢联数据显示，今日电池级碳酸锂上涨元\/吨，均价报26.5万元\/吨。工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。4月27日至今，电池级碳酸锂价格涨幅累计达到47.2%。德邦证券电新团队指出，锂电池下游企业二季度库存较一季度下降明显，去库周期接近尾声，部分正极厂5月排产环比+20%以上，电池厂积极备货，多环节材料价格企稳回升。锂电板块经历一季度深度回调后，头部电池厂平均市盈率降至20倍，材料厂降至15-20倍，估值极具性价比，看好后续锂电逐级好转，将迎来估值修复行情。

    中字头板块早盘延续上周调整态势，午后展开绝地反击>> --