连锁、人人乐涨停；服装股盘中活跃，如意集团、美邦服饰涨停；房地产板块一度冲高，荣盛发展、大龙地产涨停。下跌方面，存储芯片、cpo等近期热门的高位题材股出现补跌，华工科技、久远银海跌停。总体上个股跌多涨少，两市近4000个股下跌。沪深两市周四成交额7856亿，较上个交易日放量832亿。板块方面，电商、零售、服装家纺、房地产等板块涨幅居前，cpo、pcb、存储芯片、毫米波雷达等板块跌幅居前。

    虽然8000亿的成交量还不完全够，但只要量出来，也意味着信心回来，另外市场不像之前那么吊着，市场离见底就不远，回看历史，就最近的两次指数单边下跌，分别出现在22年的1月~4月底和22年的7月初~9月底，跌幅比现在更甚，市场那时比现在更加煎熬，我们都挺过来了，现在这个也依然可以。

    个股方面，两市超3900只个股下跌，但连板股表现不俗，中\/央商场一字涨停晋级5连板，此外省广集团6天4板、荣盛发展4天3板、亚联发展5天3板。连板股缺乏与板块的逻辑关联，“弱势炒妖”迹象较为明显。板块方面，AI核心个股大幅补跌，中际旭创跌超12%，华工科技跌停，工业富联跌超7%，在市场没有新利空的情况下，这批业绩落地预期较强的AI核心大跌，表明AI板块的调整进入末端；大消费板块盘中走强，零售、电商、纺织、旅游酒店等板块轮番冲高。

    早盘带动了后排人人乐、国光连锁、大连友谊上行。午后由于AI继续下挫，防御板块消费再次发酵，三江购物、新华百货等冲板，多只大消费个股异动拉升。这个发酵博弈的是明天AI继续下杀，防御属性继续发酵的预期。那么明天对中央商场的预期依旧是一字板，且开盘整个消费会有上冲预期。但由于预期打的太满，很有可能上冲一波，今天午后进场的资金直接兑现，造成消费板块强分歧。所以没有先手的追涨不可取，低位的相对稳健可以低吸博弈短线。

    电商板块早盘强势崛起，赛维时代、杰美特、跨境通、联络互动涨停。国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额6.06万亿元，同比增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%。此前7月19日，促进民营经济发展壮大的顶层意见重磅出炉。意见指出支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展。

    点评：， 2023 年上半年部分上市电商公司积极把握了温和的消费复苏趋势，甚至通过更灵活的应对取得了更大的结构性优势，因此在目前较低的估值水平下，>> --