离120月均线3060也仅100点（最坏的预期）；且中间60月均线这里或许还能让市场缓和一下。所以此时真的没必要悲观！

    .从周四盘面过程跟踪来看，在下午跳水之前，在整个就有些不利的信号接连出现。譬如一直在强撑的cpo光模块开盘就陷入加速调整，譬如这段时间还算不错的两个小主线汽车和信息存储板块直接开启大幅震荡分化，典型如这段时间的靓仔众泰汽车（非荐股）譬如这段时间另一个靓仔中科磁业（非荐股），上交易日高开低走的软件周四进一步杀跌，这些都是情绪不佳的佐证。譬如周四接着消息冒出来的商业零售板块对于整个的行情延续却未必是好事，因为好的行情是合理的，这种情况说明本就孱弱的承接资金进一步被分流。

    市场表现比较弱，主流板块降温后没有再启动，机构上季度增仓方向则出现减仓杀跌回原点的迹象。汇率波动剧烈，沪深股通流入缺乏持续性。今天行情早盘短线弱冲高后持续杀跌，技术心理分析的角度来看，表明当前主力资金的失望离场情绪是比较明显的。

    从资金表现方面来看，近期地产、汽车、商业连锁、家电等方向是有资金试探的，这些方向很大程度是与稳经济相关。大概率是基于6月份时预期7月份会有实际政策出台而进场潜伏。而随着高层政策的不及预期，直接触发了失望情绪的释放。这应该就是近期情绪弱，导致杀跌的资金情绪因素。

    AI概念进入到调整。前期AI方向多次成为市场主流热点，在情绪集中释放后，统一进入调整节奏。需注意的是，调整过程中或许有更多机会。比如，AI发展离不开算力基础设施，AI算力对数据中心内部的数据流量较大，光模块速率及数量均有显着提升，交换机的端口数及端口速率也有相应的提升。再比如Idc也有望进入需求释放阶段。从国内经济来看，本轮复苏期货币政策及流动性环境相对友好。

    今天特别需要重视的是上调跨境融资宏观审慎调节参数的消息，但市场似乎对此反应不大。上一次上调这个参数是2022年10月25日，随后人民币汇率出现了大反攻，从7.2涨到了6.8左右。同期A股的走势，从2900点反弹到了3200点。尤其值得注意的是，上一轮上调后股指在10月28日出现了破位下行，长阴报收，29号见底开始强劲反弹。也就是说，上调参数后A股有一个时间差，晚一点才会反应出来。今天A股突然向下破位，跟上一轮表现非常相似，跌破了七月以来的震荡箱体，分时图上显示下跌放量，应该是有恐慌盘割肉了。底部筹码易手是好事，不排除诱空的可能性。

    基本面在转好，但市场情绪显然不高，缺乏信心，放大了股指的波动，出现脉冲走势。七月大盘从高到低也就几十个点，没有系统性风险，继续熬底。展望2023年下半年，中国经济或仍将处于复苏期，A股面临的宏观经济环境与2013年颇为>> --