%，均处于历史底部。目前，市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化（扩大到投行等领域）的预期，这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。后续仍可重点关注非银板块中机构业务具备竞争优势的相关个股。

    汽车产业链展开积极反弹，整车和一体化压铸方向领涨，亚星客车、江铃汽车、长安汽车、今飞凯达、文灿股份、明泰铝业涨停。乘联会秘书长发文称，2023年1-6月，中国汽车实现出口234.3万辆，同比增长73%，表现超强；出口均价2.0万美元，同比上年的1.8万美元大幅提升。此外，7月第3周（7.17-7.23）汽车终端数据再次超预期。机构预计7月全月，乘用车175w，同\/环比-1%\/-10%，电车62w，同\/环比+40.6%\/-5%，渗透率35.4%（6月33.4%）。在汽车板块在经历了数日的回调整理后，周二能够再度迎来集体的反弹，市场的对该方向同样具有较高的认可度。后续有望与地产、消费、金融形成良性的轮动局面。

    点评：本次重要部门会议强调通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求拉动有效供给。汽车消费与居民收入水平呈正相关，且汽车为我国支柱性产业（Gdp占比10%），汽车产业链有望充分受益。2023-2025年乘用车总量在更新需求支撑下无忧；全球乘用车价格在2021年起开始大周期上行，行业利润池已扩张。2021-2022年我国乘用车利润受到电动智能投入压制，随着研发投入及三电成本边际企稳，利润弹性有空间。

    综合来看，市场周二大幅放量至9000亿元上方，北向资金净买入金额创出年内新高，\/中\/央\/重要部门会议罕见提出活跃资本市场，成为提振市场信心的最大因素。板块方面地产链，大金融以及家电、汽车等耐用消费成为周二拉升股指主要动力。一方面保险直接受益地产行业见底，汽车行业同时受益出口和内需转暖，更是顺周期行业的先锋。AI方面尽管算力人气股鸿博股份走出2连板，但整体仍表现疲软，与昨日会议政策导向方面偏弱以及前期长时间炒作后筹码结构不佳直接相关，在短期一些预期消化后，关注后续实质性的强催化能否落地，此外可以留意一些海外AI巨头未来的资本开支和业绩情况。总体而言昨日的会议落地，市场阶段性政策底大致可以确认，完成短期反弹后关注后期市场底构筑过程，关注顺周期方向的后期业绩改善预期。

    注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，天风，国泰，开源，华泰，长城，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

    天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

    祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.25>> --