鹏汽车美股收涨26%，A股汽车产业链却高开低走，星源卓镁、亚星客车、豪恩汽电等个股回落幅度超10%，重创了短线追涨资金；地产板块激烈博弈，早盘大幅低开后猛烈杀跌，旋即又被抄底资金快速拉起，临近尾盘龙头金科股份炸板，为明天埋下不小隐患。

    午后短线情绪与指数同步回落，部分高位股的亏钱效应开始涌现，其中基建（新型城镇）方向的蕾奥规划、东方园林、杭州园林等跌超9%，地产股中的天房发展、荣盛发展以及消费方向上的麦趣尔、大连友谊同样遭遇跌停。正如此前所强调的，本轮的地产、基建行情，本质上而言仍属于资金预期博弈，具有浓重短线投机属性，因此在前两个交易日顺周期方向情绪趋于高潮后，部分资金先行选择获利了结。另外需注意的是，金科股份也在尾盘遭到资金抢跑跳水。作为主线板块中的核心高标龙头，往往具有市场情绪风向标的意义。明日的走势较为关键，当明日能够获得资金回流向上的话，那么地产板块乃至整个短线投机市场，仍有望保持活跃度。相反一旦放量走A的话，或将对市场情绪造成更大的杀伤，届时留意短期的风险控制。

    上交易日成交量大幅萎缩还能找借口说是因为等待m联储加息落地，周四符合预期的结果出来了，也仍旧没有放量，市场又在等什么呢？在最近一周多的时间里，我始终在强调一个核心观点:那就是成交量低迷的背后是交易信心不足导致的。阶段性有所放量的板块几乎都来自于政策刺激的的权重方向，可这并没有激活市场的赚钱效应，其他方向仍在持续调整。

    小鹏汽车供应商为首的汽车产业链周四全面爆发，零部件以及智能驾驶细分领涨，山子股份2连板，鹏翎股份、海马汽车、索菱股份、沪光股份、兴民智通等十余家成分股涨停或涨超10%。7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权，并与小鹏合作开发基于大众mEb平台的两款车型，于2026年上市。隔夜美股小鹏汽车股价收盘大涨26%，周四小鹏汽车港股全天高开高走，收盘涨超30%。

    点评：其一、智能化日益成为中国车企独特的护城河，在整车出海较需要较大前期投入的大背景下，技术赋能，授权转让会是一种出海出圈的一种全新商业模式，值得思考。其二、新产业趋势被定义，中国智能化产品迎来估值重塑。大众收购小鹏公司股权，重新定义了小鹏的地位，会打破原来的估值体系。

    房地产板块周四盘中仍然表现异动，但板块内部分化加剧，锦和商管4连板，国创高新2连板，福星股份、天地源涨停。开源证券表示，2023年以来，在房企业绩表现不及预期、销售回暖进程受阻的影响下，房地产指数表现低迷，行业配置比例和估值水平处于较低水平，房地产pE估值由于房企业绩走低等因素整体估值处于相对高位，而pb估值处于历史较低区间。在重要部门会议提出供求关系发生重大变化新形势、适时调整优化房地产政策后，2023下半年的政策窗口期值得关注。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场>> --