p; 心里预期上看，国际上m联储9月份是否加息，各界人士发出了不同的声音，这也是一个不确定性的预期。而cpI和ppI再度双降，引发了对国内经济走好的担忧，这也是股市上涨之基。再加上市场的持股信心仍然不够，特别是呵护市场的举措和力度不够强大，所以也出现了推个t加0咋就这么难消息。

    周三跌幅靠前的是近几天活跃的AI相关板块的：知识付费、云游戏、农业等板块，最近的市场就是风扇行情，第一天上涨，第二天可能就是跌幅靠前，这种行情神仙也不好操作。能做的就是改变策略，适应环境。先选择看好的个股（围绕主线），回踩2-3天买进，拉升中阳线卖出，回踩后2-3天后继续买进，用最笨的办法渡过这艰难的时刻。

    医疗股有反弹，反\/腐对医疗股具体个股影响大小难以量化，主要是不了解公司的风控情况，一般来说，越是国际化的大公司，风控越是严格，风险越小。虽然医药股总体还会受到反\/腐影响，不排除后续会有个别医药上市公司董事长被抓，当前难言立即反转。但医疗股是个大板块，反\/腐对各个细分领域影响并不相同，故而定量虽难，定性却易，有些细分领域的反弹已经开始了 。

    普遍认为，高值医疗器械、处方药药企受到反\/腐影响会比较大，因为反\/腐查的主要是公立医院供给端。而另外一些，比如otc非处方药（走连锁药店渠道）、医疗服务机构（私营医院）、cRo等影响较小。因为这些领域完全商业行为主导，没有反\/腐这一说。当然，服务机构比如基因测序在医院供应链中介入较深，需要特别关注。

    所以，投资人可以考虑投资反\/腐影响较小的医疗股，包括牙科、眼科等私立医院，也包括cRo这类企业，cRo处于制药企业的上游。并且由于反\/腐，未来制药公司势必然加大研发投入，而这又让cxo企业受益。

    从药明康德的财报看，药明康德m国业务增长速度远远快于国内，随着国内“返璞归真”，销售费用转变为研发费用，药明康德中国区必然因此受益。

    医疗反\/腐对标的是10多年前的白酒塑化剂、白酒禁酒令等，医疗股和白酒股一样，具备长期增长的确定性，短期加强监管的确会造成一些恐慌，恐慌市因为不知道哪家企业会成为典型。但长期看，医药行业走这一步本就是必然。理顺了，医疗行业脱胎换骨，必能再创辉煌。

    对于房地产板块，只看好招保万金，主要是这些公司的现金流充沛。现金流是一个地产企业的生命线，这次碧桂园利息付不出，虽然不算危机，但这种事一旦有开头就很麻烦。87%的资产负债率搁到哪家企业都是很高的杠杆。当前m联储加息阶段，碧桂园的资产端不涨价光长>> --