振年”总体安排，商务部于2023年9~12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动。从7月份至今，全国建材家居景气指数（bhI）环比、同比均出现一定程度上涨。

    家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。与房地产本身以及汽车等大宗类消费相比，家居消费的金额和周期都更显灵活，且更容易向下游终端进行渗透，作为地产后周期行业，消费层面上也相对更具有持续性。在我乐家居走出6连板打出空间后，多只个股晋级2连板进一步提振资金挖掘板块内滞涨股意愿，后续板块内一些业绩存反转迹象的低估值品种仍有反复活跃机会。

    近期行业的组合拳利好叠加，房地产板块人气回暖，中迪投资2连板并走出7天5板，新大正6天3板，世联行、我爱我家、三湘印象等多股涨停。消息面上，上海、北京也官宣执行“认房不认贷”政策。这意味着，北、上、广、深四个一线城市全面执行“认房不认贷”政策。上海“认房不认贷”执行首日：有楼盘访客量增近4倍；北京多楼盘连夜涨价。

    与港股内房板块近20家个股涨超10%相比，A股房地产板块表现已明显逊色，此前A股地产股炒作的政策放松以及地方化债逻辑，而港股内房股的领涨品种以前期有暴雷预期此前股价严重超跌后的正常修复行情。因此A股房地产板块的总体预期最近已经得到充分释放落地，因此近期表现相对分化也在情理之中。

    点评：在政策端释放密集利好后，房地产市场在后续至少会有一轮“脉冲式”回暖，地产数据若有阶段回暖（哪怕是脉冲式），A股通常都会有一波指数行情。其次，地产需求的回归，不仅会作用于股市，还将同时影响债市、汇率、大宗商品，在此过程中市场将呈现典型的强宏观驱动的特征，反映的至市场上从地产链向整个顺周期方向所传导。因此这也解释为何近期顺周概念集体走强。

    煤炭、有色、钢铁、石油、化工等一系列顺周期板块周一延续强势，煤炭板块云煤能源2连板，有色板块北方铜业、吉翔股份、安宁股份、化工板块鲁西化工、阳煤化工等多股涨停。国外方面，海外三大动力煤指数从7月底以来持续上涨，欧洲ARA大涨18%、南非理查德大涨26%、澳洲纽卡高卡煤32%。进口煤当前已无价格优势且高于国内煤，8月30日广州港库提价q5500报价，山西产905元、印尼产934元、澳洲产918元。周一，在减产预期的推动下，布伦特原油价格一度涨至88.90美元，wtI原油价格则一度触及去年11月以来的最高盘中水平。国际能源署(IEA)8月曾预测，由于强劲的航空旅行、发电需求以及中国石油化工活动，今年全球需求将创下历史新高。今年的需求可能增长220万桶\/日，至1.022亿桶\/日。

    华为产业链炒作进一步扩散，手机外，汽车、鸿蒙、算力、信创等细分均获得资金挖掘走出补涨行情，捷荣技术4连板，华映科技3天2板，拓维信息走出4天2板，常山北明涨停，世纪鼎利、软通动力、中富电路等多股涨超10%。消息面上，9月3日，华为mate 60 pro全面开售。天猫等渠>> --