历了前期的波动之后，当前指数具有较高的性价比。短期的机会主要是政策引致的情绪拐点，从历史来看，虽然政策底到实际经济好转的时间并不稳定，但本轮活跃资本市场的相关政策或许仍然能够有效的提升市场情绪，指数整体易涨难跌。

    行业配置方面，根据行业打分表，建议重点关注非银、电子、军工、食饮、地产及家电。其中，电子关注华为产业链、半导体设备；军工关注卫星应用、船舶、军工半导体；非银关注保险；房地产关注地产开发；家用电器关注空调；食品饮料关注白酒。

    A股节前节后表现的差异，或主要与市场流动性环境变化有关。由于十一长假期间资金需求量往往较大，因此在节前，市场中可能会有部分投资者选择将资金从股市中阶段性抽离，对市场流动性造成一定影响。不过在节后，随着这些资金的回归，市场的流动性情况则会回暖。从实际的数据来看，国庆节前A股的换手率明显较低，而国庆节后市场的换手率则有明显抬升。

    短期来看，随着极致缩量后的情绪爆发，前期调整幅度较大的新能源与AI赛道有望迎来超跌反弹。中期来看，随着国内宏观经济的拐点正在逐步形成，叠加降准政策落地，进一步推动信用扩张节奏，市场中枢上移的宏观条件正在逐步具备。对于A股市场而言，10月份的三季度季报期有望确定本轮盈利周期底部，进而推动市场底的形成与市场上行趋势的确认，但在外部流动性环境持续偏紧的背景下，市场整体估值压力依然存在，价值投资的回归仍然是大势所趋。

    下面再看看题材个股机会: 1）华为科技线: 从泛科技这个大的角度看，有人说是AI不如说是华为的技术和产品打开了资金的想象力，仍然看好这里是核心，只是第二个阶段资金炒作华为的逻辑不再像第一个阶段，更多的是逻辑得到验证的细分。比如华为+算力、华为+机器人、华为+5G。

    从周末消息上，管理层就推进新型工业化作出重要指示：强调把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，为中国式现代化构筑强大物质基质基础。什么是新型工业化？用大白话讲，就是利用信息技术、物联网、大数据等先进技术加快工业生产方式和经营管理的创新与升级。而以上3点正好对应到A股板块离不开机器人、工业母机、算力，也是资金周五大举进入的方向。

    但消息上华为将于9月25日举行全场景发布会，将发布7款新品，包含mate60保时捷版，还有首款星闪耳机、平板等这些都是明牌。所以提醒下，按照目前资金的路数消息落地后都是先兑现，然后再观察盘面情况强弱，再去考虑是否走接力？时间越来越近，炒作时要越小心，波动会很大，永远敬畏市场。

    2）AI:这个板块是顺指数的，基本上每次反弹都是绑定指数，上面套牢盘很多，难有连续大涨行情，最好就是走趋势。换言之，如果看好指数继续反弹，那么>> --