，华为消费电子分支陷入回调整理，不过仍属合理的涨多修正范畴，后续几日或存在修复预期。而华为汽车方向，圣龙股份成功晋级7连板，赛力斯同样小幅收涨，在两大核心高标持续向上开拓市场空间的背景下，华为汽车链内部或仍存补涨机会。另外华坤振宇概念于盘中发酵，并带动算力方向逆势走强。其中核心标的四川长虹再度涨停，宁夏建材、同方股份、真视通等个股也跟随涨停，可看到算力这一分支的资金认可度持续提升，后续或仍存上行空间。总体而言华为产业链内部已然形成了良性轮动的局面，在高位股集体退潮之前，把握轮动节奏仍是当前盘面下胜率较高的应对方式。

    基于不是华不华为的问题，也不是手机光刻机还是芯片的问题，它是个批次的问题，从上周起第一批的强势股就已经迎来退潮，那之后的补涨高度只会越来越低，这也不是板块的问题，是当前的行情特点。还有减肥药也是走了好久了，小心退潮风险。而除了这两个之外更是难觅机会，上交易日的能源其实走了一段时间了，还是可以观察。

    近期GLp-1类药物再次搅动医药行业。根据相关研究表明，该药不仅在减肥上效果明显，也在糖尿病与慢性肾病的治疗上同样有着出色的临床试验结果。需求规模的提升，将有望促使减肥药行业发展进入快车道。总体来看，由于国内人口基数较大，当前国内肥胖以及糖尿病患者人数较多，因此减肥药市场空间同样广阔。而且国内减肥药进展较为迅速，随着试验不断传出好消息，接下来未来行业有望得到更多的政策关注和资金扶持，后市减肥药行业景气度持续提升。

    9月信贷总量稳健，但结构所呈现出的韧性相对走弱，我们认为当前我国经济仍处于弱修复期，信贷数据仍是“供给”推动，后续仍需相关政策继续发力拉“需求”。截至9月，我们估算的居民超额储蓄余额为7.27万亿，较上月增加约937亿元，继续积累。9月m2、m1增速均有回落，m1增速降至2.1%，仍然低迷也意味着经济活力仍有修复空间。总体看，我们预计货币政策延续宽松基调，但宽货币或有收敛，重心过渡到宽信用。对于大类资产，预计我国基本面政策可能逐渐加强，股票重视周期股投资机会，债券保持震荡趋势。

    10月14日，证\/监\/会对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。同日，沪深交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关>> --